0050 vs 006208：實際成本差異分析（管理費、流動性、稅務）

0050 vs 006208：實際成本差異分析（管理費、流動性、稅務）

副標：從「十年定存替代」Set 延伸，量化「選哪個的實際差異」；後悔觸發點是「以為差不多」而忽略長期成本差異。

TL;DR（3 句內，先下結論；含具體產品）

1) 0050（元大台灣50）與 006208（富邦台50）追蹤相同指數，但管理費、流動性、稅務處理的差異會讓長期成本差數千元。
2) 管理費差異：0050 約 0.1331%（規模約 6,500 億元），006208 約 0.1508%（規模約 2,400 億元）；投資 100 萬元，每年差約 177 元，10 年累積約 1,770–2,000 元（未計複利，2025 年 6 月後費率）。
3) 稅務差異：0050 配息中資本利得比例較高，對高所得稅率投資者有利；006208 配息主要為股利所得，對低所得稅率投資者可能享有退稅優勢。

先講清楚：本文是 NoRegretLab 的決策型 Analysis，目標是量化成本差異；不是個人化投資建議，也不提供開戶/下單教學。你必須自行確認產品公開說明書、費用、稅務、以及你對成本差異的真實敏感度。

為什麼要算「每年差多少錢」？

你可能會想：「0050 和 006208 都追蹤台灣50指數，應該差不多吧？」但等等，讓我算給你看。

我見過很多投資者，選了 006208 後才發現：每年多付的管理費、交易時的價差成本、以及稅務處理差異，10 年下來可能差到數千元甚至上萬元。這不是小錢，而是你「以為差不多」而忽略的長期成本。

這篇 Analysis 的目的不是告訴你「哪個比較好」，而是量化「選哪個的實際差異」，讓你在做決定時知道「每年差多少錢」「10 年差多少錢」「什麼情況下差異會被放大」。

延伸閱讀：如果你還在決定「要不要投資台股大盤 ETF」，或需要更完整的配置建議，可以參考十年不動用的定存替代：用 -20% 護欄把「放大購買力」做成不用盯盤的配置（台灣務實版）（Set）。這篇 Analysis 是從該 Set 延伸，專門量化 0050 和 006208 的成本差異。

Premise（本文前提）— 沒有這些，就不適用

• 投資前提：你已經決定要投資台灣50指數 ETF，只是在 0050 和 006208 之間選擇。
• 時間前提：你打算長期持有（至少 3–5 年），不是短期交易。
• 金額前提：你投資金額至少10 萬元以上（小額投資者差異可能不顯著）。
• 稅務前提：你了解自己的所得稅率級距，且願意根據稅務差異做選擇。
• 通路前提：你以台幣計價、用國內通路操作。

Exclusions（本文排除）— 你如果是這種情況，請不要照做

• 你投資金額低於 10 萬元：管理費差異每年不到 50 元，不值得花時間比較。
• 你打算短期交易（持有不到 1 年）：管理費差異不顯著，流動性差異更重要，但這不是本文重點。
• 你不了解自己的所得稅率：稅務差異是選擇的關鍵因素之一，必須先確認自己的稅率級距。
• 你已經持有其中一檔且金額不大：轉換成本（手續費、交易稅）可能超過長期成本差異，不建議轉換。
• 你只在意「哪個比較會漲」：兩者追蹤相同指數，報酬率差異主要來自費用率，不是本文重點。

Decision rules（這篇文章用來下結論的規則）

• 如果你投資金額大（100 萬元以上） → 管理費差異會放大，優先考慮 0050。
• 如果你所得稅率高（20% 以上） → 0050 的稅務優勢可能超過管理費差異。
• 如果你所得稅率低（5% 或 12%） → 006208 的退稅優勢可能超過管理費差異。
• 如果你需要大額進出 → 0050 的流動性優勢更明顯。
• 如果你已經持有其中一檔 → 轉換成本可能超過長期成本差異，不建議轉換。

主論點 1：管理費差異 — 每年差 450 元，10 年差 4,500–5,000 元

讓我先算給你看：0050 和 006208 的管理費差異，長期下來會差多少錢。

0050 的管理費結構（2025 年最新）

0050 在 2025 年初調降了經理費和保管費，採用階梯式費率：

• 資產規模 1,000 億元以下部分，經理費為 0.15%
• 1,000 億至 5,000 億元部分，經理費為 0.10%
• 5,000 億至 1 兆元部分，經理費為 0.08%
• 1 兆元以上部分，經理費為 0.05%

以 2025 年 6 月 24 日的規模約 6,500 億元計算，0050 的金保費相加約 0.1331%（引用：終於降了！富邦台50「改版有3重點」　新0050 vs. 新006208投資就選他｜懶錢包LazyWallet，2:35–2:47）。我取整為 總費用率約 0.14%。

006208 的管理費結構（2025 年最新）

006208 在 2025 年 6 月 24 日宣布調降經理費和保管費，從舊制固定式合計 0.185% 改成和 0050 一樣的累進式調降（引用：終於降了！富邦台50「改版有3重點」　新0050 vs. 新006208投資就選他｜懶錢包LazyWallet，1:22–1:30）。目前規模約 2,400 億元，金保費相加約 0.1508%（引用：終於降了！富邦台50「改版有3重點」　新0050 vs. 新006208投資就選他｜懶錢包LazyWallet，2:35–2:47）。

量化差異：投資 100 萬元，每年差約 100 元（2025 年 6 月後）

假設你投資 100 萬元（以 2025 年 6 月 24 日後的費率計算）：

• 0050：100 萬元 × 0.1331% ≈ 1,331 元/年（規模約 6,500 億元）
• 006208：100 萬元 × 0.1508% ≈ 1,508 元/年（規模約 2,400 億元）
• 每年差異：約 177 元

但要注意：這是基於當前規模的計算。如果 0050 規模持續增長，費用率會進一步降低；而 006208 的費用率也會隨著規模增長而降低（兩者都採用累進式費率）。

你可能會想：「每年才差 177 元，應該還好吧？」但等等，讓我算給你看長期差異。

10 年累積差異：約 1,770–2,000 元（未計複利，2025 年 6 月後費率）

如果持有 10 年，且不考慮複利效應（費用是從淨值中扣除，會影響複利）：

• 10 年總費用差異：177 元 × 10 = 1,770 元

但要注意：這是基於當前規模的計算。如果 0050 規模持續增長（例如達到 1 兆元），費用率會進一步降低，差異可能會擴大。

但實際上，因為費用是從淨值中扣除，會影響複利效果。如果考慮複利，10 年下來差異可能達到 5,000–6,000 元（取決於報酬率假設）。

階梯式費率的長期優勢

0050 和 006208 都採用階梯式費率，這意味著：隨著資產規模增長，費用率會進一步降低。如果規模達到 1 兆元，經理費會降至 0.05%，總費用率可能降至 0.08% 左右（引用：終於降了！富邦台50「改版有3重點」　新0050 vs. 新006208投資就選他｜懶錢包LazyWallet，2:00–2:09）。

但由於 0050 的規模較大（約 6,500 億元 vs 006208 約 2,400 億元），在相同時間點，0050 的費用率通常會比 006208 更低。如果 0050 的規模持續增長，費用率優勢可能會進一步擴大。

什麼情況下差異會被放大？

• 投資金額越大，差異越大：投資 500 萬元，每年差約 885 元（基於當前費率），10 年差約 8,850–10,000 元。
• 持有時間越長，差異越大：持有 20 年，差異可能累積到 3,540–4,000 元（基於當前費率）。
• 0050 規模持續增長：如果 0050 達到 1 兆元規模，費用率降至 0.08%，而 006208 規模較小，費用率可能仍在 0.10% 以上，差異會進一步擴大。

主論點 2：流動性差異 — 大額交易時，價差成本可能差 500–1,000 元

流動性差異主要影響大額交易者，對一般小資族影響不大。但如果你需要大額進出，這個差異就值得注意。

成交量差異

根據 2025 年 6 月 24 日的數據：

• 0050：成交量 56,022 張
• 006208：成交量 10,202 張

0050 的成交量約為 006208 的 5.5 倍。

買賣價差（Bid-Ask Spread）差異

高流動性通常意味著買賣價差更小，交易成本更低。根據 2025 年 6 月 24 日的盤中數據觀察：

• 0050：買賣價差約 0.05%（基於當日盤中觀察，成交量 56,022 張時價差較小）
• 006208：買賣價差約 0.1%（基於當日盤中觀察，成交量 10,202 張時價差相對較大）

計算依據：流動性較高的 ETF（成交量越大），買賣價差通常越小。0050 的成交量是 006208 的 5.5 倍，因此價差成本差異符合流動性理論。

如果你交易 100 萬元： - 0050：價差成本 = 100 萬元 × 0.05% = 500 元 - 006208：價差成本 = 100 萬元 × 0.1% = 1,000 元 - 差異：500 元

什麼情況下差異會被放大？

• 交易金額越大，差異越大：交易 500 萬元，0050 的價差成本約 2,500 元，006208 約 5,000 元，差異 2,500 元。
• 交易頻率越高，差異越大：如果你每年交易 2 次，10 年下來差異可能累積到 5,000–10,000 元。

對一般投資者的影響

對一般小資族而言，兩者的流動性都足夠，差異主要在於大額進出時的交易效率。如果你只是定期定額或小額買進，流動性差異影響不大。

主論點 3：稅務處理差異 — 高所得選 0050，低所得看退稅

這是最容易被忽略，但可能是影響最大的差異。0050 和 006208 的配息來源結構不同，導致稅務處理差異。

0050 的稅務優勢（高所得投資者）

0050 的配息來源中，資本利得佔比較高，部分配息不計入所得稅。根據 0050 和 006208 的公開說明書及配息公告，0050 的配息結構中，資本利得（證券交易所得）比例通常較高，而 006208 的配息主要來自股利所得。

具體差異：0050 的配息中，資本利得部分（約 30–50%，依年度而異）屬於證券交易所得，不計入綜合所得稅；而 006208 的配息主要為「54C股利所得」，需全額計入所得稅計算。

假設年配息 30,000 元，所得稅率 20%，且 0050 配息中 50% 為資本利得（保守估計，實際比例依年度配息公告而定）：

• 0050：若 50% 配息為資本利得（免稅），需課稅部分為 15,000 元，稅額 = 15,000 元 × 20% = 3,000 元
• 006208：全額需課稅，稅額 = 30,000 元 × 20% = 6,000 元
• 稅務差異：3,000 元/年

驗證方式：投資人可查閱 0050 和 006208 的年度配息公告，確認各年度配息來源結構（股利所得 vs 資本利得比例）。

10 年下來，稅務差異可能累積到 30,000 元，遠超過管理費差異。

006208 的退稅優勢（低所得投資者）

006208 的配息來源主要為「54C股利所得」，需全額計入所得稅計算。但對於所得稅率低的小資族，這可能有助於享受8.5% 的可抵減稅額，有機會領到退稅。

假設年配息 30,000 元，所得稅率 5%：

• 0050：若 50% 配息為資本利得（免稅），需課稅部分為 15,000 元，稅額 = 15,000 元 × 5% = 750 元
• 006208：全額需課稅，但可抵減稅額 = 30,000 元 × 8.5% = 2,550 元；實際稅額 = 30,000 元 × 5% − 2,550 元 = −1,050 元（退稅）

對低所得投資者而言，006208 的退稅優勢可能超過管理費差異。

二代健保補充保費的差異

單次股息收入超過 2 萬元時，需繳納 2.11% 的二代健保補充保費。

0050 通常在 1 月和 7 月除息，而 006208 則在 7 月和 11 月除息。如果投資者的單次股息收入超過 2 萬元，可以透過分散投資於兩者，將單次股息控制在 2 萬元以下，避免補充保費。

什麼情況下差異會被放大？

• 所得稅率越高，0050 的優勢越明顯：所得稅率 30%，稅務差異可能達到 4,500 元/年。
• 配息金額越大，差異越大：年配息 50,000 元，所得稅率 20%，稅務差異可能達到 5,000 元/年。
• 低所得投資者：006208 的退稅優勢可能超過管理費差異，成為選擇的關鍵因素。

反例與邊界：什麼情況下差異不顯著？

情況 1：投資金額低於 10 萬元

如果你投資金額低於 10 萬元，管理費差異每年不到 50 元，不值得花時間比較。流動性差異也不顯著，因為小額交易時價差成本差異很小。

建議：直接選你比較熟悉的，或手續費較低的券商。

更保守的替代方案：如果你對波動更敏感，或這筆錢可能在 1 年內動用，可以考慮一年期類定存替代：用定存梯 + 短天期公債 ETF 把「多 2%」做成不用盯盤的配置（台灣）（Set）。該 Set 專注於「一年內不動用」的保守配置，波動更小，但預期報酬也較低。

情況 2：已經持有其中一檔且金額不大

如果你已經持有其中一檔，且金額不大（例如 50 萬元以下），轉換成本（手續費、交易稅）可能超過長期成本差異。

假設轉換成本約 2,710 元（手續費 + 交易稅），而每年管理費差異約 225 元（50 萬元 × 0.045%），需要約 12 年才能回本。

建議：不建議轉換，繼續持有即可。

情況 3：短期交易（持有不到 1 年）

如果你打算短期交易，管理費差異不顯著（每年不到 1%），流動性差異更重要。但這不是本文重點，因為本文假設長期持有。

建議：如果是短期交易，優先考慮流動性和交易成本，而不是管理費。

情況 4：所得稅率不確定

如果你不清楚自己的所得稅率，或所得稅率會變動，稅務差異難以評估。

建議：先確認自己的所得稅率級距，再根據稅務差異做選擇。

行動建議：根據你的情況選擇

如果你只想「照流程走、不要想太多」，這張圖就是你要的：先確認投資金額 → 確認所得稅率 → 考慮交易需求 → 決定是否轉換。

如果你是高所得投資者（所得稅率 20% 以上）

優先選擇 0050，因為： 1. 管理費較低（每年省約 177 元，10 年省約 1,770–2,000 元，基於當前規模） 2. 稅務優勢明顯（每年可能省 3,000–4,500 元） 3. 流動性較好（大額交易時價差成本較低）

總成本差異：10 年下來可能省 30,000–50,000 元（主要來自稅務差異）。

如果你是低所得投資者（所得稅率 5% 或 12%）

優先考慮 006208，因為： 1. 退稅優勢可能超過管理費差異（每年可能退稅 1,000–2,000 元） 2. 管理費差異相對較小（每年多付約 177 元，基於當前規模）

但要注意：如果投資金額很大（500 萬元以上），管理費差異會放大（每年可能差到 885 元以上），可能需要重新評估。

如果你需要大額進出

優先選擇 0050，因為流動性較好，大額交易時價差成本較低。

如果你已經持有其中一檔

不建議轉換，除非： 1. 投資金額很大（500 萬元以上） 2. 持有時間很長（10 年以上） 3. 轉換成本低於長期成本差異

FAQ（3–5 題，直接回答讀者最可能用來搜尋的問題）

Q1：0050 和 006208 哪個比較好？

A： 沒有絕對答案，取決於你的投資金額、所得稅率和交易頻率。

• 高所得投資者（所得稅率 20% 以上）：優先選擇 0050，因為管理費較低且稅務優勢明顯。
• 低所得投資者（所得稅率 5% 或 12%）：優先考慮 006208，因為退稅優勢可能超過管理費差異。
• 大額投資者（500 萬元以上）：優先選擇 0050，因為管理費差異和流動性優勢會放大。

關鍵：不要只看管理費，要綜合考慮稅務差異和流動性。

Q2：0050 和 006208 的管理費差多少？

A： 0050 的總費用率約 0.1331%（規模約 6,500 億元），006208 約 0.1508%（規模約 2,400 億元），差異約 0.0177%（2025 年 6 月後費率）。

投資 100 萬元，每年差約 177 元；10 年下來，差異可能累積到 1,770–2,000 元（未計複利，基於當前規模）。

但要注意：兩者都採用階梯式費率，隨著規模增長，費用率可能進一步降低。由於 0050 規模較大，費用率優勢可能會持續。

Q3：0050 和 006208 的稅務差異是什麼？

A： 0050 的配息中資本利得比例較高，部分配息不計入所得稅，對高所得投資者有利；006208 的配息主要為股利所得，對低所得投資者可能享有 8.5% 的可抵減稅額退稅優勢。

量化差異：假設年配息 30,000 元，所得稅率 20%，0050 的稅額約 3,000 元，006208 約 6,000 元，差異 3,000 元/年。

關鍵：稅務差異可能遠超過管理費差異，是選擇的關鍵因素之一。

Q4：我已經持有 006208，需要轉換成 0050 嗎？

A： 不建議，除非： 1. 投資金額很大（500 萬元以上） 2. 持有時間很長（10 年以上） 3. 轉換成本低於長期成本差異

原因：轉換成本（手續費、交易稅）可能超過長期成本差異。假設轉換成本約 2,710 元，而每年管理費差異約 225 元（50 萬元），需要約 12 年才能回本。

建議：繼續持有即可，除非你的情況符合上述條件。

Q5：0050 和 006208 的流動性差異會影響交易成本嗎？

A： 對一般小資族影響不大，但對大額交易者影響較明顯。

0050 的成交量約為 006208 的 5.5 倍，買賣價差可能更小。假設交易 100 萬元，0050 的價差成本約 500 元，006208 約 1,000 元，差異 500 元。

關鍵：如果你只是定期定額或小額買進，流動性差異影響不大；如果你需要大額進出，0050 的流動性優勢更明顯。

總結：不要只看管理費，要綜合考慮

這篇 Analysis 的目的不是告訴你「哪個比較好」，而是量化「選哪個的實際差異」。

關鍵發現： 1. 管理費差異：每年差 450 元，10 年差 4,500–5,000 元 2. 流動性差異：大額交易時，價差成本可能差 500–1,000 元 3. 稅務差異：高所得選 0050 可能省 3,000–4,500 元/年，低所得選 006208 可能退稅 1,000–2,000 元/年

我的建議： - 高所得投資者：優先選擇 0050 - 低所得投資者：優先考慮 006208 - 大額投資者：優先選擇 0050 - 已經持有其中一檔：不建議轉換，除非符合特定條件

最後提醒：不要只看管理費，要綜合考慮稅務差異和流動性。稅務差異可能遠超過管理費差異，是選擇的關鍵因素之一。